Sistema de negociação uvxy
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Estratégia de negociação $ UVXY.
Ideias de comércio no final de 6 de novembro de 2018 $ MDR, $ UVXY.
Ideias de comércio no final de 6 de novembro de 2018, $ MDR, $ UVXY.
operando o banco de dados Q uant-Ideas pro, com a consulta abaixo.
preço & gt; 5 & amp; troque o tamanho da amostra nos últimos 4 anos & gt; 25, & amp; o volume mensal médio & gt; 2mil & amp; os ganhadores em% e gt; 70%, & amp; o fator de lucro & gt; 2, & amp; o lucro médio histórico do & gt; 1%
encontramos os seguintes dois negócios, assumindo que um entrou no mercado em 5 de novembro de 2018 e que se encerrou em 7 de novembro a 2018.
abaixo das probabilidades de negociação por curto no fechamento, quando $ MDR é por 4 dias consecutivos e compre para cobrir no próximo dia no fechamento, desde os últimos 4 anos.
Número total de negociações: 47 por cento de operações rentáveis: 70% Número de negociações vitais: 33 Número de operações de perda: 14 Comércio médio de lucros%: 0,97 Comércio médio%: -0,86 Promedio comercial%: 2,13% Perda média%: 1,75% Max Win Trade%: 13,06% Comércio de perdas máximas%: 5,21% Vitórias consecutivas máximas: 9 Perdas consecutivas máximas: 3 Proporção de perda média / perda média: 1,22 Fator de lucro: 3,01 Fator de lucro ajustado a outlier: 2,55.
Número total de negociações: 29 por cento de operações rentáveis: 72% Número de negociações vitais: 21 Número de operações de perda: 8% de comércio médio de lucros: 4.19 Comércio médio%: 2.08% de comércio médio%: 6.62% Perda média%: -2.19% Max Win Trade%: 23,41% Max Loss Trade%: 5,24% Vitórias Máximas Consecutivas: 9 Perdas Máximas Consecutivas: 2 Proporção Média Ganida / Perda Média%: 3,02 T-Test: 3,21 Fator de lucro: 5,78 Fator de lucro ajustado a outlier: 4,13.
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Trade Idea & # 8211; $ UVXY para baixo por cinco dias na linha.
Quando $ UVXY estiver desativado por cinco dias consecutivos.
$ UVXY ETF cai por cinco ou mais dias na fila Vá por muito tempo no dia seguinte, encerra a saída no próximo dia de negociação.
ps: leve esse fator de lucro (que é lucro bruto na mudança de ponto / perda bruta na mudança de ponto) com uma pitada de sal plsss, como no final de 2018, $ UVXY estava negociado acima de 10000 (para níveis ajustados divididos). mas um olhar sobre o índice de remuneração (% médio de vitoria dividido pela perda média%) ainda está em 2,84, uma estratégia de negociação que vale a pena ter um saque.
Abaixo dos detalhes da mudança a partir do próximo dia # 8217; s aberto ao próximo dia & # 8217; S perto (como em 23 de julho de 2018, significou para 24 de julho de 2018 aberto para fechar neste caso) mudar, alterar% para $ UVXY ETF, quando US $ UVXY por cinco dias consecutivos desde os últimos 4 anos.
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sistema de comércio Uvxy
UVXY: como um pode lucrar com este VIX ETF.
Através deste artigo, descreverei como lucrar com um ETF VIX, negociando tanto no curto quanto no longo prazo. Esta ETF é o Proshares Ultra VIX Short Futuro Futuros ETF (NYSEARCA: UVXY), mais conhecido como UVXY, que é seu ticker.
O VIX foi criado pelo CBOE em 1993 e muitas vezes é chamado de "indicador do medo do investidor". Ele mostra a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias usando as volatilidades implícitas de várias opções do índice S & P 500 - incluindo chamadas e colocações. Uma medida de risco de mercado amplamente utilizada, valores de VIX superiores a 30 representa um mercado com grande volatilidade como resultado de medo ou incerteza, enquanto valores abaixo de 20 geralmente representam menos estressantes ou até mesmo tempo de complacência nos mercados.
O UVXY - Introdução à ETF.
O UVXY procura um retorno que é 2X o retorno do VIX em um único dia. Devido à composição dos retornos diários, os retornos do UVXY em períodos diferentes a um dia provavelmente diferirão em quantidade e possivelmente direção do retorno do alvo para o mesmo período. Os investidores são aconselhados a monitorar suas participações consistentemente, mesmo com freqüência como diariamente.
Como lucrar com o UVXY:
1. Venda do UVXY Short Over The Long Term.
Pode-se tirar proveito do VIX ao curto-prazo no longo prazo. Perde o valor devido à alavancagem, que é ilustrada através das tabelas abaixo.
Supondo que tanto o VIX quanto o UVXY fechem em 15 pontos no dia 0:
Como visto na tabela acima, após o VIX ter caído para 12 no dia 1 e subiu para 15 no dia 2, que é o preço original no dia 0, o preço da UVXY foi, na verdade, 1,5 pontos menor em relação ao dia 0. Embora os números Usado no exemplo acima é realmente extremo, isso é o que acontece no longo prazo.
Assumindo, novamente, que tanto o VIX quanto o UVXY fecham em 15 pontos no Dia 0:
A situação não é diferente quando o VIX avança, depois declina para a mesma quantidade que começou, como mostrado na tabela acima. Depois que o VIX saltou para 18,75 no dia 1, depois caiu para 15 no dia 2, seu preço original no dia 0, o preço da UVXY foi novamente 1,5 pontos menor em relação ao dia 0.
Isso é comprovado pelo gráfico abaixo, uma comparação entre o VIX (índice) e o UVXY.
Cortesia de ações.
Portanto, está comprovado que um se beneficiará ao curto-prazo ao longo prazo. Além disso, o valor que ele perde é bastante impressionante, como mostra o gráfico semanal abaixo. Fez duas separações reversas no ano passado, a primeira foi uma divisão reversa 1: 6 realizada em março de 2018; o segundo, um recuo de 1:10 feito mais recentemente, em setembro de 2018. O UVXY caiu 96% no acumulado do ano e 97,69% no ano passado. Imagine os lucros que um teria recebido se ele tivesse em curto-circuito o UVXY há um ano atrás.
Cortesia de finviz.
Comprar o UVXY às vezes, em vez de cortá-lo o tempo todo, também pode ser rentável, conforme ilustrado no gráfico semanal, mostrando os picos e depressões da UVXY abaixo. Em fevereiro de 2018, o UVXY disparou de uma baixa de US $ 317,40 para US $ 471,00 por semana; em maio de 2018, o UVXY subiu de um mínimo de $ 122,50 para US $ 248,70, duplicando em três semanas; em julho de 2018, ele disparou de um mínimo de US $ 65,30 a US $ 94,40 em uma semana.
Cortesia de ações.
Portanto, esse gráfico mostra que comprar o UVXY às vezes pode criar um lucro considerável do comerciante. Mas o problema agora é, quando compramos? Devemos explorar mais profundamente ao ampliar o gráfico diário, mostrado abaixo.
Cortesia de ações.
Estudando os pontos mais baixos que o UVXY alcançou antes de fazer os aumentos de preços mais pronunciados, acharia que ele está perto do fundo de uma banda de bollinger, ou mesmo no fundo exato das bandas de bollinger que começa a sair. Mas, também pode-se observar que o UVXY tende a continuar a cair quando a banda bollinger está caindo. Portanto, é hora de comprar apenas perto do fundo de uma banda estabilizadora de bollinger.
Também pode ser observado que é hora de vender (também aplicável à venda curta) quando atinge a SMA de 20 dias (Simple Moving Average). Como visto no gráfico acima, testou repetidamente o SMA de 20 dias, e é aí que ele começa a reverter. Portanto, por essas regras simples, pode-se criar um sistema para trocar o UVXY.
O primeiro e o segundo método de lucro são contraditórios, e espera-se que seja apenas o comércio usando o método 1, apenas o comércio usando o método 2 ou o comércio usando ambos os métodos, o que envolveria a compra de UVXY para cobrir primeiro a posição curta (método de capa 1) , depois comprando mais ações (usando o método 2). Não se espera que se realize o primeiro e o segundo método ao mesmo tempo, o que se traduz em não fazer nenhum comércio.
Outros métodos (potenciais) para lucrar.
1. Venda de chamadas.
Esta pode potencialmente ser uma boa maneira de lucrar com o UVXY, e esta maneira de se beneficiar do contango UVXY é ainda mais pronunciada, já que as opções UVXY (até tão longe quanto janeiro 2017) têm IVs (Volatilidade Implícita) de até 150 %, o que significa que um recebe mais premium através da venda desta opção.
Mas, existem alguns riscos importantes para esse método que me faz evitá-lo. Em primeiro lugar, é muito negociado. A chamada de US $ 30 de março de 2018 tem um interesse aberto de apenas 255, e esse número já é o mais entre outras chamadas de Mar 2018! Em segundo lugar, o UVXY flutua de forma selvagem, como provado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia disparar na data de validade e isso poderia trazer muitas opções no dinheiro, tornando as situações muito indesejáveis para o vendedor da opção. O vendedor de opções, na situação acima, seria obrigado a vender 100 ações UVXY a um preço inferior ao que está vendendo no mercado, o que poderia ser uma perda (embora houvesse uma almofada após receber os prêmios). Assim, eu não usaria esse método para apostar contra o UVXY.
Isso também pode ser uma boa maneira de lucrar com o contango, com seu interesse aberto em um número aceitável, mesmo para opções até março de 2018. Mas, sua IV (Volatilidade Implícita), semelhante às chamadas, é extremamente alta , atingindo 150% em alguns casos. Portanto, um seria necessário pagar um grande prémio para manter a opção, o que é algo que não gosto de fazer.
Em segundo lugar, o UVXY flutua de forma selvagem, como provado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia se aproximar da data de validade e isso poderia trazer muitas opções para fora do dinheiro, tornando as situações muito indesejáveis para o comprador. O comprador poderia ver uma perda total de valor das opções. Assim, eu também não usaria esse método para apostar contra o UVXY.
Há muitas maneiras de se beneficiar do UVXY, mas as estratégias de opções não são adequadas para uso devido a uma série de razões, da volatilidade do UVXY ao baixo interesse aberto. Na minha opinião, eu prefiro vender o UVXY melhor em comparação com a compra, às vezes, como se pode ter certeza de que o UVXY cairá no longo prazo. Mesmo assim, continue fazendo sua diligência antes de investir e investir apenas o que você pode perder.
Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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sistema de comércio Uvxy
O Exchange Trade Fund UVXY e seu Exchange Traded Note cousin TVIX são fundos de alavancagem de 2X que acompanham a volatilidade de curto prazo. Para ter uma boa compreensão do UVXY (nome completo: ETF Ultra Futuros de Futuros de Curto Prazo), você precisa saber como ele se troca, como seu valor é estabelecido, o que ele rastreia e como o ProShares ganha dinheiro executando.
O UVXY se troca com um estoque. Ele pode ser comprado, vendido ou vendido a qualquer hora do mercado aberto, incluindo períodos pré-mercado e pós-mercado. Com um volume diário médio de 47 milhões de ações, sua liquidez é excelente e os spreads de lance / pedido são um centavo. Possui um conjunto ativo de opções disponíveis, com sete semanas de semana e perto dos ataques de dinheiro a cada 0,5 pontos. Como uma ação, as ações da UVXY podem ser divididas ou reversas. De fato, UVXY recuou 5 vezes em seus primeiros quatro anos de existência - o que pode ser um registro. A última divisão reversa foi de 5: 1 e estou prevendo que a próxima será uma relação de 5: 1 também. Veja esta publicação para obter mais detalhes sobre as divisões históricas e previstas de estoque reverso. UVXY pode ser negociado na maioria dos IRAs / Roth IRAs, embora seu corretor provavelmente exigirá que ele assine eletronicamente uma renúncia que documenta os vários riscos com essa segurança. O curto-circuito de qualquer segurança não é permitido em um IRA.
Como o valor de UVXY está estabelecido?
Ao contrário das ações, possuir a UVXY não lhe dá uma participação de uma corporação. Não há vendas, nenhum relatório trimestral, nenhum lucro / perda, nenhum índice de PE e nenhuma chance de obter dividendos. Esqueça de fazer análise de estilo fundamental no UVXY. Enquanto você se esqueça da análise de estilo técnico também, o preço da UVXY não é impulsionado pela oferta e demanda - é uma pequena cauda no cão de futuros VIX de tamanho médio, que é dominado por opções SPX (valor nocional e $ 100 bilhão). De acordo com seu prospecto, o valor da UVXY está intimamente ligado ao dobro do retorno diário dos Futuros de Curto Prazo S & amp; P VIX. Este índice gerencia um portfólio hipotético dos dois contratos de futuros VIX futuros mais próximos. Todos os dias, o índice especifica uma nova combinação de futuros VIX nesse portfólio. Para obter mais informações sobre como o próprio índice funciona, veja esta publicação ou o prospecto UVXY. O índice é mantido pelos índices S & P Dow Jones. O valor teórico da UVXY se estava perfeitamente rastreando 2X os retornos diários do índice de curto prazo são publicados a cada 15 segundos como o valor "intraday indicativo" (IV). O Yahoo Finance publica esta citação usando o ticker UVXY-IV. Os atacadistas chamados "Participantes Autorizados" (APs) às vezes intervêm no mercado se o valor comercial da UVXY divergir muito do valor IV. Se a UVXY estiver negociando o suficiente abaixo do valor IV, eles começam a comprar grandes blocos de UVXY - o que tende a elevar o preço, e se ele estiver negociando acima, eles serão curtos UVXY. Os APs têm um acordo com a ProShares que lhes permite fazer essas manobras restaurativas com lucro, por isso são altamente motivados para manter o rastreamento da UVXY em boa forma.
Idealmente, a UVXY acompanharia exatamente o índice VIX® do CBOE - o indicador de volatilidade de fato do mercado. No entanto, uma vez que não há investimentos disponíveis que acompanham diretamente o VIX ProShares escolheu acompanhar a próxima melhor escolha: futuros VIX. Futuros VIX não são tão voláteis quanto o próprio VIX; As soluções (por exemplo, como VXX) que detêm posições desalavancadas em futuros VIX movem apenas cerca de 45%, tanto quanto o VIX. Esta queda deixa os vizinhos de volatilidade clamando por mais - daí o UVXY e TVIX com alavanca 2X. A ProShares atinge o retorno diário de 2X, aproveitando o fato de que os futuros VIX exigem apenas uma pequena porcentagem (por exemplo, tipicamente inferior a 25%) do seu valor nominal, devem ser depositados como margem para comprar o contrato. Ao duplicar o número de contratos que eles possuem, eles podem duplicar os retornos. Para manter esta alavancagem perto de uma constante 2X, eles devem ajustar o número de contratos de futuros mantidos pelo fundo no final de cada dia de negociação. Este ajuste é essencialmente um processo de composição. Se você quiser entender como os fundos de alavancagem 2X funcionam em detalhes, você deve ler esta publicação, mas o mais importante é que você deve saber que a alavanca 2X aplica-se apenas a retornos percentuais diários, e não retornos de prazo mais longos. Para um fundo alavancado, os resultados a longo prazo dependem da volatilidade do mercado e das tendências gerais. No caso do UVXY, esses fatores geralmente (mas nem sempre) conspiram para arrastar dramaticamente o preço quando mantido por mais de alguns dias. O processo de alavancagem não é o único arrasto no preço UVXY. Os futuros VIX utilizados como subjacentes levam seu próprio conjunto de problemas. O pior é o valor horrível decaído ao longo do tempo. A maioria dos dias ambos os conjuntos de futuros VIX que UVXY rastreia a deriva mais baixa em relação ao VIX que arrastou o índice sub-alavancado subjacente ao UVXY. Esse arrastar é chamado de perda de roll ou contango. A combinação de perdas devido à estrutura 2X e perdas contango somam perdas UVXY típicas de 10% por mês (70% ao ano). Este não é um investimento de compra e detenção. Por outro lado, a UVXY faz um bom trabalho ao combinar os movimentos percentuais de curto prazo do VIX. O gráfico abaixo mostra as correlações históricas com a aproximação linear melhor ajustada, mostrando que os movimentos da UVXY são cerca de 92% dos VIX's. Os dados anteriores ao início da UVXY em 3 de outubro de 2018 provêm da minha simulação de UVXY com base nos futuros VIX subjacentes.
A maioria das pessoas compra UVXY como um investimento inverso, esperando que ele suba quando o mercado de ações diminui. Isso faz um trabalho respeitável com os movimentos percentuais da UVXY com uma média de -5,96 vezes o movimento percentual de S & amp; P 500. No entanto, 16% do tempo UVXY moveu-se na mesma direção que o S & amp; P 500. Então, não diga que o UVXY está quebrado quando não acontece de se mover da maneira que você espera. A distribuição dos movimentos UVXY% em relação ao S & amp; P 500 é mostrada abaixo:
Com errático S & amp; P 500 rastreamento e forte erosão de preços ao longo do tempo, possuir UVXY geralmente é um investimento pobre. A menos que seu tempo seja especialmente bom, você perderá dinheiro.
Como o ProShares ganha dinheiro com o UVXY?
Como um Fundo de Comércio Cambial (ETF), a UVXY deve manter explicitamente os títulos ou swaps apropriados que correspondem ao índice que rastreia. A ProShares faz um trabalho muito bom de proporcionar visibilidade a essas posições. A guia "Daily Holdings" de seu site mostra quantos contratos de futuros VIX estão sendo mantidos. Devido à natureza 2X do fundo, o valor nominal dos contratos de futuros VIX será muito próximo ao dobro do valor líquido "Outros ativos / caixa" do fundo.
A ProShares cobra uma taxa de investidor diária nos ativos da UVXY - em uma base anualizada é de 0,95% ao ano. Com ativos atuais de US $ 700 milhões, essa taxa gera cerca de US $ 6 milhões por ano. Isso deve ser suficiente para cobrir os custos da ProShares UVXY e ser rentável, no entanto, eu suspeito que o modelo comercial da ProShares inclui receitas de mais do que apenas a taxa do investidor. Uma pista no modelo de negócios da ProShares pode estar contida nesta frase no prospecto UVXY & # 8217;
"Uma parcela dos ativos de cada Fundo VIX pode ser mantida em dinheiro e / ou títulos do Tesouro dos EUA, valores mobiliários de agência ou outros títulos de renda fixa de curto prazo de alta qualidade ou títulos similares (como ações de fundos do mercado monetário e acordos de recompra garantidos) "Os títulos da agência são coisas como títulos da Fannie Mae. A categoria de acordos de recompra garantidos me parece um lugar onde a ProShares pode estar melhorando significativamente do que as taxas do mercado monetário. Com a UVXY atualmente capaz de investir cerca de US $ 350 milhões, isso pode ser um fluxo de renda significativo. De acordo com a ferramenta ETF Fund Flows do ETF, os fluxos líquidos da UVXY foram de cerca de US $ 1,8 bilhão desde o início em 2018. Atualmente, vale US $ 700 milhões, pelo que a ProShares facilitou a destruição de cerca de um bilhão de dólares do dinheiro do cliente - até agora. Estou confiante de que a tendência geral de destruição continuará. A UVXY escapou da publicidade negativa que os fundos da Barclays 'VXX e VelocityShares' TVIX geraram, mas, à medida que continua a crescer em tamanho e continua a destruir o valor do acionista em taxas de reflexão, provavelmente é uma questão de tempo antes de UVXY começar a se vilipendiar méritos próprios ou falta deles.
UVXY é como uma arma carregada, eficaz quando usada no momento certo, mas perigosa se você deixa isso deitado.
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UVXY rastreia uma mistura de futuros VIX, não o VIX diretamente. Enquanto os futuros VIX eventualmente se alinham com o VIX no dia da expiração, eles são livres para seguir seu caminho antes disso e, muitas vezes, fazer. Para mais informações: sixfigureinvesting / 2018/03 / how-do-uvxy-work /
Obrigado, Vance. Voltei e releio o artigo com foco particular no gráfico de dispersão que mostra a correlação entre ^ VIX e UVXY. Na minha publicação ontem, eu disse que os dados não mostravam uma ocorrência anterior de um dia como o dia em que o ^ VIX aumentou 4% e o UVXY desceu 4%. Agora percebo que eu mal interpretou a escala do gráfico por uma ordem de grandeza. Na verdade, essa divergência (^ VIX acima e UVXY em um determinado dia) é tudo no quadrante inferior direito da origem. Embora não tenha havido ocorrências de uma divergência + 40 / -40, há claramente uma história de divergência nos dígitos baixos de cada um dos lados da origem em qualquer dia.
Hoje está mostrando o mesmo fenômeno (^ VIX + 2,4%, UVXY -1,5%). Felizmente, recusei ontem a tarde com uma pequena perda que eu arquivei sob o "investimento" do pagamento de matrícula da faculdade & # 8221 ;. Estou pensando que comprar o UVXY como seguro de volatilidade é como fazer malabarismos com cócitos Molotov e # 8230; Você pode impressionar seus amigos se ele funcionar & # 8230; ou queime a merda de você a maior parte do tempo. Qualquer investimento onde eu obtenho os fundamentos corretos e ainda perca dinheiro no processo parece ser um para evitar.
No último ano (depois de todas as divisões reversas), este cão passou de mais de US $ 800 para menos de US $ 20. Nos últimos 5 anos, passou de US $ 1,2 milhões para menos de US $ 20. Então, minha pergunta é, uma vez que é opcional, porque não apenas investir em coloca um ano ou mais fora? Não seria o fato de que o problema é um perdedor consistente ser uma mina de ouro mesmo após as taxas e a decadência?
UVXW e tvix são os dois melhores shorts de todos os tempos. mesmo quando o mercado corrige, eles apenas aumentam brevemente antes de continuar para baixo. Só queria encontrá-los mais cedo.
Comprar coloca é uma estratégia razoável. Você provavelmente ganhará dinheiro, especialmente se você aguardar um pico de volume para iniciar o cargo. Os riscos são uma grande correção, ou um mercado urso. Se um desses acontecer, suas opções podem não ser suficientemente longas para que elas se tornem lucrativas.
Nos últimos 6 dias, a UVXY passou de US $ 20 para 15 e mudou, mesmo que os mercados tivessem um par de semanas rochosas. Parece que teria sido um bom termo curto colocado nua.
Obrigado por todos os seus conhecimentos sobre uvxy. Há muitos sentimentos de que um mercado ostentoso se deve a todas as incertezas nos assuntos mundiais. Então, quais são as chances de que este fundo aumentará significativamente no caso de um modelo de queda de 2008 e quem comprará suas ações.
a preços mais altos?
Uma das coisas que sempre me impressiona é a dificuldade de prever quando ocorrerão grandes correções e mercados ostentosos. Certamente, haverá um mercado urso eventualmente, mas muitos (bilhões de dólares) foram perdidos e serão perdidos tentando sincronizar esses eventos de volatilidade. As chances são muito boas de que a UVXY aumentará drasticamente durante o próximo crash do mercado. As pessoas que continuam a comprá-lo durante o espetáculo estão apostando que o pico continuará / piorando. As recompensas são grandes se você entender isso.
Obrigado. Vale a pena ir muito tempo com um investimento mínimo.
Quais são as boas opções de apostas contra o mercado além do curto-circuito?
Olá Vance, primeiro agradeço pelo seu site incrível. Estou olhando para trocar ETF que estão segurando futuros de curto prazo e que estão sujeitos a importante contango / backwardation. Além de UVXY, você teria alguma sugestão?
UVXY em US $ 10,40 é uma compra muito boa com visão de 3 meses.
Eu argumentaria que ele está incorreto em todos os três.
Boa discussão aqui, no entanto. Obrigado.
Querido Vance, estou pensando em comprar apenas 1.000 dólares de UVXY. Minha pergunta é: quanto posso perder? 1000 dólares? certo? eles não podem me perguntar mais? Muito obrigado pela sua resposta! realmente apreciado! Concetto.
Oi Concetto, Se você está comprando sua perda máxima é seu investimento inicial, então sim $ 1000 é o máximo que você pode perder.
Atenciosamente, Vance.
Hoje troquei o UVXY hoje e ganhei $ 1888. No entanto, é muito difícil ao tempo. Eu estava usando 2k partes no máximo.
sistema de comércio Uvxy
Eu gerei os valores do dia de negociação no final do dia para os produtos Exchange Traded (ETPs) de volatilidade longa e curta mais populares para 26 de março de 2004 até 28 de fevereiro de 2017.
TVIX VelocityShares Daily 2x VIX Futuros de curto prazo ETN UVXY ProShares Ultra VIX ETF VXX Barclays S & amp; P 500 VIX Futuros de curto prazo ETN VXZ Barclays S & amp; P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN XIV VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN ZIV VelocityShares Daily Inverse VIX de médio prazo ETN SVXY ProShares VIX Futuros de curto prazo ETF VIXY ProShares Short VIX Futuros de curto prazo ETF.
Essas histórias de ETP são necessárias se você quiser testar várias estratégias de volatilidade através dos tempos de silêncio de 2004 a 2007, ou o acidente de 2008/2009. O gráfico abaixo mostra os valores simulados com um eixo vertical logarítmico para que você possa ver uma quantidade razoável de informações para cada fundo.
Os algoritmos para gerar esses valores ETPs estão documentados nos prospectos para os ETNs e ETF de volatilidade. Barclays & # 8217; O prospecto do fundo VXX / VXZ é um bom exemplo. Consulte Relatórios de volatilidade para o universo atual de ETPs de volatilidade baseados nos EUA e seus índices de referência associados. Os dados de liquidação de futuros necessários para esses cálculos estão disponíveis neste site do CBOE - na forma de mais de 100 planilhas separadas. Para fazer o cálculo dos índices subjacentes ao ETPs, eu criei uma planilha mestre que integra os dados de liquidação de futuros em uma única folha. Veja esta postagem para obter mais informações sobre essa planilha.
Com a exceção da TVIX - que teve graves problemas de rastreamento desde o início de 2018, meus valores simulados acompanham de perto os valores indicativos publicados (IV) dos fundos. O Barclays fornece um conjunto completo de valores IV para VXX e VXZ - minha simulação os rastreia em + -0,04% e +0,025%, respectivamente. Os valores de amostragem IV para os outros fundos dão termos de erro de + -0,2% para Proshares UVXY e para VelocityShares XIV e ZIV + -0,2% e + - 0,01%, respectivamente. A minha simulação TVIX rastreia valores IV amostrados dentro de +2% / - 4%.
Se você precisar de valores intraday abertos, altos e baixos simulados, veja também esta publicação.
Esses preços de ETP refletem a contribuição das contas do tesouro de 91 dias em seu desempenho geral. Os títulos do Tesouro de 13 semanas renderam uma média de 0,05% em 2018, mas em fevereiro de 2007 renderam mais de 5% - as coisas mudaram um pouco & # 8230; Os valores de ETP simulados incluem taxas aplicáveis que variam de fundo para fundo. O cálculo da taxa é surpreendentemente difícil. Para obter mais informações, consulte Backtest em VXX, incluindo taxas anuais.
Estou fazendo essas 6 planilhas de simulação (apenas valores, sem fórmulas) disponíveis para compra, individualmente ou como pacote completo. O pacote VXX também está disponível aqui. Se você não pode ver as informações de compra imediatamente abaixo, por favor, clique neste link para a publicação autônoma e veja a parte inferior da página.
Para obter mais informações sobre as planilhas, consulte readme.
Se você comprar a planilha você será direcionado para o paypal dentro de alguns minutos, onde você pode pagar através da sua conta paypal ou um cartão de crédito. Quando você completar com sucesso a parcela do paypal, você receberá um & # 8220; Return to Six Figure Investing & # 8221; ligação. Clique neste link para acessar a página onde pode baixar a planilha. Por favor envie-me um e-mail para [email & # 160; protected] se você tiver problemas, perguntas ou solicitações. É fácil perder o & # 8220; Return to Six Figure Investing & # 8221; ligação. Se você não consegue / pode encontrá-lo, envie-me um e-mail.
A declaração do seu cartão de crédito mostrará a seguinte descrição nesta transação: "PAYPAL * VH2SOLUTION". Depois de ter pago, procure um link "Return to Six Figure Investing". Isso o levará a uma página onde você pode baixar o produto.
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Oi Vance, então, parece que XIV / SVXY é uma grande compra e retenção a longo prazo se você puder suportar as reduções de 90% + em fusões de mercado no estilo de 2008? (ainda mais, se você tiver uma média baixa)
Então, apenas compre e segure XIV e compre mais compartilhe se ele for diminuído por e. 50%? Você poderia fazer um backtest para isso, sobre o qual o drawdown é o melhor ponto para comprar novamente?
Obrigado por uma excelente publicação informativa. No entanto, tenho sérias dúvidas sobre seus cálculos.
XIV, por exemplo, rastreia o S & amp; P 500 VIX Short Term Futures Inverse Daily Index. Este índice foi criado em 2007 e Standard & amp; Poor foi testado novamente os dados para determinar os valores de fechamento para este índice que data de 20 de dezembro de 2005. O valor de fechamento em 20 de dezembro de 2005 foi fixado em 100.000. O valor de encerramento deste índice em 15 de outubro de 2018, a última data no cálculo de dados acima, foi de 331349,98.
O ganho total do S e P 500 VIX Short Term Futures Inverse Daily Index entre 12/20/05 e 10/15/13 foi, portanto, cerca de 231%. No entanto, seus cálculos indicam que US $ 1000 investidos em um produto XIV em 26 de março de 2004 teriam crescido para US $ 17865 em 15/10/13, um ganho de 1686,5%.
Mesmo se seus cálculos assumirem que um produto XIV rastreou exatamente o índice diário inverso de curto prazo S & amp; P 500 VIX (o que não seria # 8211; provavelmente traria o índice alvo em cerca de 1,5-2% ao ano), seu O produto XIV hipotético teria tido que ter aumentado cerca de 439% entre 26/03/04, a primeira data para seus cálculos e 12/20/05.
Parece altamente improvável que um produto XIV tenha retornado 439% ou mais durante o período de 21 meses entre 26/03/04 e 20/12/05.
Estou de acordo com meus cálculos. Eu acho que a parte central do seu argumento é que você acha que um aumento de 439% (meu número é 409%) de março de 2004 a dezembro de 2005 parece improvável. Acontece que esse período do mercado foi extraordinariamente silencioso com um VIX de fechamento máximo de 19,96. Em períodos silenciosos como este, as perdas de contango no lado longo são muito pesadas. Meus cálculos no índice longo de volatilidade de curto prazo (SPVXSP) seriam uma diminuição de 590277 para 100000 durante esse período, o que equivaleria a uma queda mensal de 8,8%. Isso não é sem precedentes, no período de 13 meses entre as divisões de reversão VXX de outubro de 2018 a novembro de 2018, o lado longo caiu a uma taxa mensal de 8,5%, embora existissem 3 picos VIX de 20 ou mais. Um relance no gráfico de registro na minha postagem mostraria outros momentos em que a taxa de declínio no VXX foi maior do que o período de 2004 simulado para dezembro de 2005. Uma taxa composta de 8,8% proporcionaria um ganho de 487% para uma estratégia inversa durante o período de 21 meses que você menciona. O arraso de volatilidade diminuirá o valor realizável por alguns, mas os benefícios de composição de uma segurança de tendência de seisfigurainvestimento / 2018/10 / a-hat-trick-for-inverse-alavancado-volatilidade-fundos / tenderia a neutralizar isso & # 8211; então o O valor de 409% é razoável.
A minha simulação rastreia os valores atuais XIV IV dentro de + -0,2% desde o início e acompanha o índice subjacente (SPVXSP) dentro de + - 0,01% para o valor de início do índice de 20 de dezembro de 2005. Então, acho improvável que minha metodologia esteja incorreta. A maior incerteza nesse período de 2004 a 2005 é que, em alguns prazos, os futuros do mês da frente não estavam sendo negociados. Eu usei uma extrapolação baseada em variância para projetar os valores do mês da frente nesses casos. Os valores resultantes estão dentro dos limites históricos da estrutura do termo.
Acontece que XIV é baseado no índice SPVXSP e não no índice SPVIXSTR que você mencionou. As diferenças não são grandes, mas o que você mencionou é um índice de retorno total que inclui um componente de tesouraria que SPVXSP não possui.
Vance, obrigado pela sua resposta. Todas as outras coisas sendo iguais, se a taxa de juros em letras do Tesouro for maior do que agora, como voltaram em 2004 e 2005, você acha que um produto XIV diminuirá mais rápido do que seria se a taxa de juros em tesouraria fosse baixo, como estão agora?
Ops, quer dizer, um produto XIV aumentaria, não diminuiria, mais rapidamente se a taxa de juros das faturas do Tesouro fosse muito maior do que agora. Se sim, suponho que o VXX possa ser um pouco mais atraente do que é agora nesse cenário.
Como o XIV é baseado em um índice que não possui exposição de tesouraria, não teria impacto no XIV. Se um ETP inverso como o XIV fosse baseado no SPVIXSTR, que tenha o valor da conta T-bill, então espero que ele desempenhe o desempenho XIV quando os t-bills estão produzindo maior interesse.
Ok, obrigado Vance. Definitivamente vou verificar esse blog periodicamente no futuro "# 8211; Você tem uma grande quantidade de informações relacionadas aos produtos VIX aqui!
Vance, na sua opinião, como pensa pensar que um produto como o XIV teria realizado durante o mercado ostentoso aparentemente atraído entre março de 2000 e os baixos do mercado em outubro de 2002 ou março de 2003?
Estou muito impressionado com o seu blog. Posso pedir-lhe pensamentos sobre a retenção de longo prazo XIV? Você adicionaria depois de determinados limiares de redução e / ou cruzamentos de MA? Você pode imaginar colocar 10% + de um portfólio em algo como o XIV assumindo algum gerenciamento de risco?
Para que XIV continue a prosperar a longo prazo, precisa de volatilidade decrescente ou apenas uma volatilidade silenciosa (ou seja, estável), mesmo que os níveis VIX se normalizem acima de seus valores 2017/2018?
Oi dph, Para que XIV faça bem, a estrutura do termo VIX futuro deve estar em contango a maior parte do tempo. Este foi o caso de 75% a 85% do tempo e provavelmente não mudou. O outro inimigo do XIV é uma grande ação agitada no mercado. Como o XIV é uma ação interminável diária, a ação agitada tende a corroer o valor do fundo (por exemplo, 1% abaixo, seguido de 1%, não o leva de volta para onde você começou).
Oi dph, muitos esforços foram para encontrar sistemas para comercializar produtos de volatilidade, veja este blog tradingvolatility / p / home_3.html para alguns bons exemplos. Eu não sou muito entusiasmado porque a maioria / todos esses sistemas de negociação dependem de padrões históricos que não se baseiam em realidades econômicas, mas que são consistentes no passado. Além disso, eles não tiveram que lidar com um verdadeiro mercado de urso ainda, o que será um grande teste # 8211; a redução no XIV será enorme. Uma participação de carteira de 10% não é ridícula, mas isso aconteceria com muitos desafios emocionalmente.
Vance, você está cético de que os sistemas que entram / saem com base na dinâmica contango irão avançar por causa de whipsaws? Ou você acha que eventualmente um provavelmente é pego em uma grande retirada da noite (o que sugere que Futures pode ser uma maneira melhor de entrar e sair desses)?
Oi df: Em geral, eu não acho que o passado é preditivo do futuro, então qualquer sinal de entrada / saída que não seja baseado em uma realidade econômica acabará por falhar. O pico durante a noite é uma versão extrema do evento imprevisível, este é um risco significativo para qualquer pessoa que seja sistematicamente baixa volatilidade. Eu não vejo onde os futuros são melhores em relação a esse risco, parece-me que eles têm os mesmos fatores de risco.
Vance cedo você declarou o seu não super entusiasmado com a volatilidade & # 8220; sistemas & # 8221; Isso sugere que eles talvez não sejam muito melhores do que apenas curar a volatilidade no longo prazo? Ou pode uma proporção simples de quando ser longo (ou evitar) XIV executar quase também sem se inscrever em um modelo?
Além disso, eu mencionei os futuros, pois eles têm uma liquidez mais profunda (e horas de mercado) do que ETNs. Sim, os cisnes negros durante a noite irão atingi-los também, mas talvez alguns comerciantes tenham saído domingo / segunda-feira antes do debate sobre os Estados Unidos, onde já era tarde demais.
& # 8220; & # 8221; Eu não sou muito entusiasmado porque a maioria / todos esses sistemas de negociação dependem de padrões históricos que não se baseiam em realidades econômicas, mas que são consistentes no passado. & # 8221; & # 8221;
Oi dph, a maior vantagem dos sistemas é que eles eliminam a emoção e os requisitos de reavaliação do dia a dia. A desvantagem é que a maioria deles não funcionará bem a longo prazo. Em geral, acho que a baixa volatilidade é um desafio comercial difícil e, por outro lado, ganhos relativamente pequenos, grandes remessas e mudanças de paisagem ao longo do tempo.
Vance, ótimo trabalho como sempre. Além disso, se você criar uma tabela que mostre com que frequência o XIV retirou 10%, 25%, 50% ou mais, que seria esclarecedor. Eu sempre ouvi só comprar estes em & # 8220; significativo & # 8221; retrocessos e eu não acho que a segunda feira considere que eu acredito que as recuo de 10% a 15% não são tão raras.
Oi dph, Não surpreendentemente, a maioria dos sistemas de negociação de volatilidade sofreram em junho. volatilitymadesimple / vix-trading-strategies-in-june / Pensei que você pudesse estar interessado.
Muito interessante. Quais dessas estratégias, se não comprar e manter, você trocaria se você se inclinasse a colocar uma pequena posição e planejasse permitir que muitos anos (até uma década mais) fossem lucrativos com as expectativas de grandes remessas no ínterim?
Na verdade, não esqueci essas estratégias, então não tenho opinião sobre elas. Neste momento, eu estou focado no VQTS da UBS & # 8217; veja minha última postagem no blog. Sua redução simulada é menor que S & amp; P e ganhos impressionantes desde 2006 (novamente simulado).
Oi. Obrigado por compartilhar.
Eu também estou pensando em alguns negócios de ETF de volatilidade e gostaria de receber comentários sobre se alguém tivesse feito / analisado algo parecido com o que eu criei e como isso aconteceu.
1. Shorting TVIX XIV par. Eu recordei o short TVIX XIV com um índice de 1: 2 dólares com reequilíbrio semanal (pode ser feito em ETFreplay). A idéia é cancelar o risco de preço para que eu possa colher a composição das perdas dos ETF alavancados sem apostar na volatilidade. Acontece ser um & # 8217; seguro & # 8217; estratégia (pelo menos no papel), produzindo uma taxa constante de 8-15% anualmente antes das comissões e "difícil de pedir" e # 8217; taxas (cerca de 3% no meu corretor), com redução máxima e lt; 10%, exceto durante o período de 2018 do erro de rastreamento grave da TVIX. Eu penso com um corretor de baixa comissão que esta estratégia pode ter o potencial como uma substituição de títulos, pois o rendimento é positivo líquido, não muito volátil e não muito correlacionado ao mercado de ações.
2. chamadas VXX longas TVIX baixas. Estou também considerando ir & # 039; naked & # 039; TVIX curto e hedge-lo com chamadas profundas OTM VXX. Minha regressão exponencial no TVIX histórico está me mostrando um declínio DIÁRIO em média de 0,58% no preço da TVIX. Esse $ 5,8 / dia com US $ 1000 investido em TVIX curto. 42 chamadas DTE VXX ao dobro do preço VXX atual podem ser tidas por cerca de 1,5% do preço do VXX. Uma vez que US $ 1000 na TVIX tem aproximadamente o mesmo risco de preço de US $ 2000 no VXX, o curto $ 1000 TVIX está adequadamente coberto se eu comprar chamadas VXX suficientes para cobrir US $ 2000 de VXX, pagando $ 2000 * 1,5% = $ 30 por 42 dias ou menos do que $ 1 / dia. Iria compensar um ganho de $ 5 por $ 1000. Minha perda máxima seria limitada a 200% ($ 2000), ocorrendo no improvável cenário de VXX disparando até 100% + durante a noite (TVIX até 200% +). Enquanto eu tiver $ 2000 em dinheiro e o pior caso não aconteça mais de 400 dias, eu deveria ganhar dinheiro e muito disso. Ou seja, a menos que haja alguma armadilha enorme que eu não considerei.
Oi GG, o reequilíbrio semanal é bastante importante no seu primeiro cenário devido à alavancagem variável das posições curtas. Sua análise parece razoável.
No seu segundo cenário, acho que você perdeu que, se o VXX dobrar, a TVIX / UVXY pode quadruplicar. Nesta recente correção VXX foi 2X de 16 para 31, UVXY passou de 25 para 85, um fator de 3,4. Sugiro que você trabalhe através de um exemplo específico assumindo esse tipo de movimentos e veja se as chamadas VXX fornecem o máximo de uma cobertura como você espera. Lembre-se que as chamadas VXX são apenas no dinheiro se o VXX = preço de exercício. Eles não fornecem muito poder de hedging até significativamente no dinheiro.
Eu tentei pegar o momento de compra para o uvxy, que é, claro, também é o momento de venda para xiv ou svxy.
O Exchange Trade Fund UVXY e seu Exchange Traded Note cousin TVIX são fundos de alavancagem de 2X que acompanham a volatilidade de curto prazo. Para ter uma boa compreensão do UVXY (nome completo: ETF Ultra Futuros de Futuros de Curto Prazo), você precisa saber como ele se troca, como seu valor é estabelecido, o que ele rastreia e como o ProShares ganha dinheiro executando.
O UVXY se troca com um estoque. Ele pode ser comprado, vendido ou vendido a qualquer hora do mercado aberto, incluindo períodos pré-mercado e pós-mercado. Com um volume diário médio de 47 milhões de ações, sua liquidez é excelente e os spreads de lance / pedido são um centavo. Possui um conjunto ativo de opções disponíveis, com sete semanas de semana e perto dos ataques de dinheiro a cada 0,5 pontos. Como uma ação, as ações da UVXY podem ser divididas ou reversas. De fato, UVXY recuou 5 vezes em seus primeiros quatro anos de existência - o que pode ser um registro. A última divisão reversa foi de 5: 1 e estou prevendo que a próxima será uma relação de 5: 1 também. Veja esta publicação para obter mais detalhes sobre as divisões históricas e previstas de estoque reverso. UVXY pode ser negociado na maioria dos IRAs / Roth IRAs, embora seu corretor provavelmente exigirá que ele assine eletronicamente uma renúncia que documenta os vários riscos com essa segurança. O curto-circuito de qualquer segurança não é permitido em um IRA.
Como o valor de UVXY está estabelecido?
Ao contrário das ações, possuir a UVXY não lhe dá uma participação de uma corporação. Não há vendas, nenhum relatório trimestral, nenhum lucro / perda, nenhum índice de PE e nenhuma chance de obter dividendos. Esqueça de fazer análise de estilo fundamental no UVXY. Enquanto você se esqueça da análise de estilo técnico também, o preço da UVXY não é impulsionado pela oferta e demanda - é uma pequena cauda no cão de futuros VIX de tamanho médio, que é dominado por opções SPX (valor nocional e $ 100 bilhão). De acordo com seu prospecto, o valor da UVXY está intimamente ligado ao dobro do retorno diário dos Futuros de Curto Prazo S & amp; P VIX. Este índice gerencia um portfólio hipotético dos dois contratos de futuros VIX futuros mais próximos. Todos os dias, o índice especifica uma nova combinação de futuros VIX nesse portfólio. Para obter mais informações sobre como o próprio índice funciona, veja esta publicação ou o prospecto UVXY. O índice é mantido pelos índices S & P Dow Jones. O valor teórico da UVXY se estava perfeitamente rastreando 2X os retornos diários do índice de curto prazo são publicados a cada 15 segundos como o valor "intraday indicativo" (IV). O Yahoo Finance publica esta citação usando o ticker UVXY-IV. Os atacadistas chamados "Participantes Autorizados" (APs) às vezes intervêm no mercado se o valor comercial da UVXY divergir muito do valor IV. Se a UVXY estiver negociando o suficiente abaixo do valor IV, eles começam a comprar grandes blocos de UVXY - o que tende a elevar o preço, e se ele estiver negociando acima, eles serão curtos UVXY. Os APs têm um acordo com a ProShares que lhes permite fazer essas manobras restaurativas com lucro, por isso são altamente motivados para manter o rastreamento da UVXY em boa forma.
Idealmente, a UVXY acompanharia exatamente o índice VIX® do CBOE - o indicador de volatilidade de fato do mercado. No entanto, uma vez que não há investimentos disponíveis que acompanham diretamente o VIX ProShares escolheu acompanhar a próxima melhor escolha: futuros VIX. Futuros VIX não são tão voláteis quanto o próprio VIX; As soluções (por exemplo, como VXX) que detêm posições desalavancadas em futuros VIX movem apenas cerca de 45%, tanto quanto o VIX. Esta queda deixa os vizinhos de volatilidade clamando por mais - daí o UVXY e TVIX com alavanca 2X. A ProShares atinge o retorno diário de 2X, aproveitando o fato de que os futuros VIX exigem apenas uma pequena porcentagem (por exemplo, tipicamente inferior a 25%) do seu valor nominal, devem ser depositados como margem para comprar o contrato. Ao duplicar o número de contratos que eles possuem, eles podem duplicar os retornos. Para manter esta alavancagem perto de uma constante 2X, eles devem ajustar o número de contratos de futuros mantidos pelo fundo no final de cada dia de negociação. Este ajuste é essencialmente um processo de composição. Se você quiser entender como os fundos de alavancagem 2X funcionam em detalhes, você deve ler esta publicação, mas o mais importante é que você deve saber que a alavanca 2X aplica-se apenas a retornos percentuais diários, e não retornos de prazo mais longos. Para um fundo alavancado, os resultados a longo prazo dependem da volatilidade do mercado e das tendências gerais. No caso do UVXY, esses fatores geralmente (mas nem sempre) conspiram para arrastar dramaticamente o preço quando mantido por mais de alguns dias. O processo de alavancagem não é o único arrasto no preço UVXY. Os futuros VIX utilizados como subjacentes levam seu próprio conjunto de problemas. O pior é o valor horrível decaído ao longo do tempo. A maioria dos dias ambos os conjuntos de futuros VIX que UVXY rastreia a deriva mais baixa em relação ao VIX que arrastou o índice sub-alavancado subjacente ao UVXY. Esse arrastar é chamado de perda de roll ou contango. A combinação de perdas devido à estrutura 2X e perdas contango somam perdas UVXY típicas de 10% por mês (70% ao ano). Este não é um investimento de compra e detenção. Por outro lado, a UVXY faz um bom trabalho ao combinar os movimentos percentuais de curto prazo do VIX. O gráfico abaixo mostra as correlações históricas com a aproximação linear melhor ajustada, mostrando que os movimentos da UVXY são cerca de 92% dos VIX's. Os dados anteriores ao início da UVXY em 3 de outubro de 2018 provêm da minha simulação de UVXY com base nos futuros VIX subjacentes.
A maioria das pessoas compra UVXY como um investimento inverso, esperando que ele suba quando o mercado de ações diminui. Isso faz um trabalho respeitável com os movimentos percentuais da UVXY com uma média de -5,96 vezes o movimento percentual de S & amp; P 500. No entanto, 16% do tempo UVXY moveu-se na mesma direção que o S & amp; P 500. Então, não diga que o UVXY está quebrado quando não acontece de se mover da maneira que você espera. A distribuição dos movimentos UVXY% em relação ao S & amp; P 500 é mostrada abaixo:
Com errático S & amp; P 500 rastreamento e forte erosão de preços ao longo do tempo, possuir UVXY geralmente é um investimento pobre. A menos que seu tempo seja especialmente bom, você perderá dinheiro.
Como o ProShares ganha dinheiro com o UVXY?
Como um Fundo de Comércio Cambial (ETF), a UVXY deve manter explicitamente os títulos ou swaps apropriados que correspondem ao índice que rastreia. A ProShares faz um trabalho muito bom de proporcionar visibilidade a essas posições. A guia "Daily Holdings" de seu site mostra quantos contratos de futuros VIX estão sendo mantidos. Devido à natureza 2X do fundo, o valor nominal dos contratos de futuros VIX será muito próximo ao dobro do valor líquido "Outros ativos / caixa" do fundo.
A ProShares cobra uma taxa de investidor diária nos ativos da UVXY - em uma base anualizada é de 0,95% ao ano. Com ativos atuais de US $ 700 milhões, essa taxa gera cerca de US $ 6 milhões por ano. Isso deve ser suficiente para cobrir os custos da ProShares UVXY e ser rentável, no entanto, eu suspeito que o modelo comercial da ProShares inclui receitas de mais do que apenas a taxa do investidor. Uma pista no modelo de negócios da ProShares pode estar contida nesta frase no prospecto UVXY & # 8217;
"Uma parcela dos ativos de cada Fundo VIX pode ser mantida em dinheiro e / ou títulos do Tesouro dos EUA, valores mobiliários de agência ou outros títulos de renda fixa de curto prazo de alta qualidade ou títulos similares (como ações de fundos do mercado monetário e acordos de recompra garantidos) "Os títulos da agência são coisas como títulos da Fannie Mae. A categoria de acordos de recompra garantidos me parece um lugar onde a ProShares pode estar melhorando significativamente do que as taxas do mercado monetário. Com a UVXY atualmente capaz de investir cerca de US $ 350 milhões, isso pode ser um fluxo de renda significativo. De acordo com a ferramenta ETF Fund Flows do ETF, os fluxos líquidos da UVXY foram de cerca de US $ 1,8 bilhão desde o início em 2018. Atualmente, vale US $ 700 milhões, pelo que a ProShares facilitou a destruição de cerca de um bilhão de dólares do dinheiro do cliente - até agora. Estou confiante de que a tendência geral de destruição continuará. A UVXY escapou da publicidade negativa que os fundos da Barclays 'VXX e VelocityShares' TVIX geraram, mas, à medida que continua a crescer em tamanho e continua a destruir o valor do acionista em taxas de reflexão, provavelmente é uma questão de tempo antes de UVXY começar a se vilipendiar méritos próprios ou falta deles.
UVXY é como uma arma carregada, eficaz quando usada no momento certo, mas perigosa se você deixa isso deitado.
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UVXY rastreia uma mistura de futuros VIX, não o VIX diretamente. Enquanto os futuros VIX eventualmente se alinham com o VIX no dia da expiração, eles são livres para seguir seu caminho antes disso e, muitas vezes, fazer. Para mais informações: sixfigureinvesting / 2018/03 / how-do-uvxy-work /
Obrigado, Vance. Voltei e releio o artigo com foco particular no gráfico de dispersão que mostra a correlação entre ^ VIX e UVXY. Na minha publicação ontem, eu disse que os dados não mostravam uma ocorrência anterior de um dia como o dia em que o ^ VIX aumentou 4% e o UVXY desceu 4%. Agora percebo que eu mal interpretou a escala do gráfico por uma ordem de grandeza. Na verdade, essa divergência (^ VIX acima e UVXY em um determinado dia) é tudo no quadrante inferior direito da origem. Embora não tenha havido ocorrências de uma divergência + 40 / -40, há claramente uma história de divergência nos dígitos baixos de cada um dos lados da origem em qualquer dia.
Hoje está mostrando o mesmo fenômeno (^ VIX + 2,4%, UVXY -1,5%). Felizmente, recusei ontem a tarde com uma pequena perda que eu arquivei sob o "investimento" do pagamento de matrícula da faculdade & # 8221 ;. Estou pensando que comprar o UVXY como seguro de volatilidade é como fazer malabarismos com cócitos Molotov e # 8230; Você pode impressionar seus amigos se ele funcionar & # 8230; ou queime a merda de você a maior parte do tempo. Qualquer investimento onde eu obtenho os fundamentos corretos e ainda perca dinheiro no processo parece ser um para evitar.
No último ano (depois de todas as divisões reversas), este cão passou de mais de US $ 800 para menos de US $ 20. Nos últimos 5 anos, passou de US $ 1,2 milhões para menos de US $ 20. Então, minha pergunta é, uma vez que é opcional, porque não apenas investir em coloca um ano ou mais fora? Não seria o fato de que o problema é um perdedor consistente ser uma mina de ouro mesmo após as taxas e a decadência?
UVXW e tvix são os dois melhores shorts de todos os tempos. mesmo quando o mercado corrige, eles apenas aumentam brevemente antes de continuar para baixo. Só queria encontrá-los mais cedo.
Comprar coloca é uma estratégia razoável. Você provavelmente ganhará dinheiro, especialmente se você aguardar um pico de volume para iniciar o cargo. Os riscos são uma grande correção, ou um mercado urso. Se um desses acontecer, suas opções podem não ser suficientemente longas para que elas se tornem lucrativas.
Nos últimos 6 dias, a UVXY passou de US $ 20 para 15 e mudou, mesmo que os mercados tivessem um par de semanas rochosas. Parece que teria sido um bom termo curto colocado nua.
Obrigado por todos os seus conhecimentos sobre uvxy. Há muitos sentimentos de que um mercado ostentoso se deve a todas as incertezas nos assuntos mundiais. Então, quais são as chances de que este fundo aumentará significativamente no caso de um modelo de queda de 2008 e quem comprará suas ações.
a preços mais altos?
Uma das coisas que sempre me impressiona é a dificuldade de prever quando ocorrerão grandes correções e mercados ostentosos. Certamente, haverá um mercado urso eventualmente, mas muitos (bilhões de dólares) foram perdidos e serão perdidos tentando sincronizar esses eventos de volatilidade. As chances são muito boas de que a UVXY aumentará drasticamente durante o próximo crash do mercado. As pessoas que continuam a comprá-lo durante o espetáculo estão apostando que o pico continuará / piorando. As recompensas são grandes se você entender isso.
Obrigado. Vale a pena ir muito tempo com um investimento mínimo.
Quais são as boas opções de apostas contra o mercado além do curto-circuito?
Olá Vance, primeiro agradeço pelo seu site incrível. Estou olhando para trocar ETF que estão segurando futuros de curto prazo e que estão sujeitos a importante contango / backwardation. Além de UVXY, você teria alguma sugestão?
UVXY em US $ 10,40 é uma compra muito boa com visão de 3 meses.
Eu argumentaria que ele está incorreto em todos os três.
Boa discussão aqui, no entanto. Obrigado.
Querido Vance, estou pensando em comprar apenas 1.000 dólares de UVXY. Minha pergunta é: quanto posso perder? 1000 dólares? certo? eles não podem me perguntar mais? Muito obrigado pela sua resposta! realmente apreciado! Concetto.
Oi Concetto, Se você está comprando sua perda máxima é seu investimento inicial, então sim $ 1000 é o máximo que você pode perder.
Atenciosamente, Vance.
Hoje troquei o UVXY hoje e ganhei $ 1888. No entanto, é muito difícil ao tempo. Eu estava usando 2k partes no máximo.
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